Với vị trí địa lý như trên tạo cho thị trấn có lợi thế phát triển nông nghiệp, vì thế kinh tế nông nghiệp đóng vai trò chủ đạo góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội huyện Mộc Hóa nói chung và thị trấn Bình Phong Thạnh nói riêng

Sau năm 1975, Bình Phong Thạnh là một xã thuộc huyện Mộc Hóa, tỉnh Long An.

Ngày 24 tháng 3 năm 1994, Chính phủ ban hành Nghị định số 27-CP^[3]. Theo đó, thành lập xã Bình Thạnh trên cơ sở 837 ha diện tích tự nhiên và 108 người của xã Bình Phong Thạnh; 2.726,8 ha diện tích tự nhiên và 642 người của xã Bình Hòa Đông.

Sau khi điều chỉnh địa giới hành chính, xã Bình Phong Thạnh còn lại 6.621 ha diện tích tự nhiên và 1.959 người.

Tháng 3 năm 2013, sau khi thành lập thị xã Kiến Tường trên cơ sở tách một phần diện tích và dân số của huyện Mộc Hóa, huyện lỵ huyện Mộc Hóa dời về xã Bình Phong Thạnh.

Ngày 17 tháng 12 năm 2019, Ủy ban thường vụ Quốc hội ban hành Nghị quyết số 836/NQ-UBTVQH14 về việc sắp xếp các đơn vị hành chính cấp xã thuộc tỉnh Long An (nghị quyết có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2020)^[1]. Theo đó, thành lập thị trấn Bình Phong Thạnh trên cơ sở toàn bộ diện tích và dân số của xã Bình Phong Thạnh.